網貸平臺也開始嚴控風險了

  隨著監管的加強,競爭加劇,互聯網貸款業的地位如何?未來怎么樣?作為投資者,您需要注意什么?蘇寧金融研究院將從四個方面給出答案:行業數據評論,頭部平臺分析,熱點事件回顧和月度總結。
  
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  行業數據
  
  (1)交易量大幅下降并逐步企穩
  
  根據網上貸款統計數據,自2017年12月以來,中國網上貸款交易量大幅下降,從2017年12月的2248億元降至2018年4月的937億元。特別是7月至8月的雷暴之后2018年,交易量急劇萎縮,增長率(同比)一度達到-52%(見下圖)。
  
  2019年,凈貸款額開始逐步穩定。一方面,盡管2018年出現雷暴,一些有問題的平臺已被清理,而實力不足的平臺則逐漸縮小。然而,主要平臺仍在開展業務,這支持交易量。另一方面,投資者信心需要一段時間才能恢復,預計短期內業務增長不會很大。
  
  (2)未償還余額穩步減少,風險逐步釋放
  
  在余額方面,從2017年12月的10417億元逐步減少至7175億元,減少32%。
  
  在增長率方面,未償還余額的增長率也經歷了大起大落。2018年上半年,增長率約為20%,在線貸款業務仍保持快速增長。隨著2018年7月雷暴的爆發,增長率從正轉為負,并保持在-30%左右(見下圖)。
  
  隨著未結余額的收縮,網上貸款平臺的風險逐步釋放。鑒于嚴格的后續監管和投資者信心尚未恢復,網上貸款余額的持續萎縮將成為未來一段時間的常態。
  
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  頭平臺分析
  
  如上所述,網上貸款業在2018年震蕩后,成交量已大幅萎縮,但近期趨勢逐漸趨于穩定。頭平臺會發生什么?以下是月度貸款額度,未償還余額,貸方數量和資產質量四個維度對主要平臺的分析:
  
  (1)收緊月度貸款量,嚴格控制風險
  
  月度貸款量反映月度貸款量的運行狀況。本月的在線貸款平臺,取決于平臺的客戶獲取能力,風險控制強度和當前風險偏好。
  
  整個4月份,lufax的貸款額為91.8億元,在所有領先平臺中排名第一。6年前,這一成就得益于lufax的O2O布局。除了通過在線流量獲得客戶外,ping an puhui還主動將業務部門下線。此外,平安普惠的貸款產品也交給數百家平安保險代理商進行交叉營銷。九條龍普拉特和惠特尼和小額貸款分別為72.08億和43.88億。
  
  就貸款增長而言,除個別平臺外,大部分平臺在4月份顯示出明顯的收縮(單獨的lufax下降了近30%)。這些數據反映了整個在線貸款行業“收緊貸款標準并嚴格控制潛在風險”的趨勢(見下圖)。
  
  (2)收取的余額保持穩定,等待開發
  
  所謂收取的余額是指本月末網上貸款平臺仍將收取的貸款余額。該指標與平臺之前的貸款規模和信貸產品的還款期限有關。
  
  在總余額方面,lufax仍然領先1062億元。大多數其他平臺都在500億以內。與3月份的數據相比,4月份各頭平臺的未結余額保持穩定。在目前情況下,該平臺籌集資金和增加監管的能力限制了進一步增長。
  
  (3)貸方數量有所區別
  
  根據貸款人數,lufax和愛強金占最大貸款人數(每個超過60萬),這反映出相應平臺的運營投入相對較大,并且通過“創新”和“振興”等網絡營銷方式的不斷發展,積累了較高的品牌影響力和知名度
  
  在人均投資方面,粗麻布和伊達代的平均投資約為20萬元,在頂級平臺中排名第一(見下圖)。它反映了兩個平臺更高的客戶定位和更多高端客戶的引入,這也對平臺的服務理念和質量提出了更高的要求。
  
  (4)資產質量基本可控,有待進一步觀察
  
  資產質量方面,最直觀的指標是逾期率,但只有5個平臺報告逾期率數據。在這里,我們引入一個替代指標 - 未償還利率,即當月的未償還金額除以貸款的未償還余額,數據如下:
  
  根據數據分析,每個平臺的補償率在可控范圍內(約1%)。隨著各平臺風險控制標準的提高和貸款審查的收緊,平臺資產質量有望提高。在未來,我們還將密切關注資產質量。
  
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  熱門評論
  
  (1)jiayinjinke母公司的美國股票市場在其交易的第一天上漲了50%以上
  
  ,該公司的P2P平臺youmeidai的母公司Jiayinjinke(納斯達克股票代碼:JFIN)在納斯達克證券交易所上市據本報報道,在5月10日的美國,成為2019年中國第一個互聯網金融概念股。
  
  根據招股說明書,上市公司將發行350萬股ADS(美國存托股票),每股ADS代表四股普通A股。在扣除承銷費用和發行費用之前,預計總融資額為3675萬美元。
  
  [意見] jayayinjinke的上市將對“你我貸款”的平臺產生積極影響。另一方面,籌集資金有利于改善平臺的運作和抵御風險的能力。與此同時,我們注意到這次募集的金額為3675萬美元(即2.6億元人民幣)與您借入的資產相比有限(貸款余額:159億元),因此具體影響在上市還有待觀察。
  
  (2)公安部門打擊400多個涉嫌非法集資的P2P在線借貸平臺
  
  據工人日報報道,公安部在2018年5月10日在北京舉行的新聞發布會上說今年一季度,全國公安機關kyoritsu非法集資,金字塔式經濟犯罪等利益相關者近19000人,處理了“好林金榮”“云連輝”金融“墻”等大量的群眾強烈反對,轉移涉及數字的案件。
  
  各級公安機關決心打擊非法集資,維護社會穩定。在經歷了2018年互聯網貸款爆炸的洗禮后,公眾有必要提高風險意識,進行理性投資。
  
  (3)深圳發布首批近100個平臺自愿退出并與深圳失去聯系的名單
  
  據報道,5月6日,深圳市地方金融監督管理局公布了27個貸款損失平臺和自愿退出并宣布貸款損失業務已經結算的71個平臺。
  
  [意見]網上貸款行業經歷了萎縮,現在逐漸趨于穩定。該平臺開始出現分歧,尾部平臺在監管機構的指導下尋求良性退出。作為投資者,有必要避免對尾部平臺的投資并控制風險。
  
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  總結
  
  就行業而言,網上貸款行業在2018年中期經歷了雷電的急劇收縮,并在2019年初逐漸趨于穩定。在監管日益加強的環境下,各種平臺開始逐漸分化。頭平臺,收緊貸款標準,嚴格控制潛在風險,注重規范運作,力求通過記錄。尾翼平臺在監督指導下,尋求良性退出。
  
  在監管方面,各監管部門也在逐步努力嚴格控制金融風險,維護投資者的合法權益。除公安部門涉嫌非法集資的關鍵問題平臺外,積極開展調查和打擊; 全國各地的金融辦公室也推出了良性退出指南,逐步明確并消除了尾部平臺。此外,有關提交共同基金標準的文件已在互聯網上分發。雖然尚未得到官方確認,但也可以看出監管層面正在準備備案。
  
  在這樣的環境中,建議投資者控制風險,合理投資并避免觸及那些高風險的平臺和資產。

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